כשמדברים על השקעות בנדל"ן, בשוק ההון או בכל אפיק השקעה אחר, המונח "תשואה" הוא אחד המדדים המרכזיים שבהם משתמשים כדי להבין האם הכסף שלנו באמת עובד. למרות שמדובר במונח פשוט למדי, רבים משתמשים בו בלי להבין את המשמעות המלאה שלו ואת ההבדלים בין הסוגים השונים של התשואה. במאמר הזה נעשה סדר בשפה שבאמת חשובה למשקיעים, נלמד לחשב תשואה בצורה נכונה ונבין איך להשתמש בה כדי לקבל החלטות חכמות ומבוססות.
לפני שנכנסים לעומק החישובים, חשוב לזכור שגם לצד המימון יש השפעה עצומה על התשואה הסופית. לכן כדאי להכיר גם את עולם המימון והמשכנתאות.
כאן ניתן לקרוא עוד על צד המימון.
תשואה מראה כמה כסף הרווחת (או הפסדת) ביחס לסכום שהשקעת. אם השקעת 200,000 ש"ח והרווחת 20,000 ש"ח, התשואה שלך היא 10% לשנה. זה מדד שמאפשר להשוות בין השקעות שונות, להבין האם העסקה באמת משתלמת ולהעריך עד כמה היא מקדמת אותך לעבר המטרות הכלכליות שלך.
בלי חישובי תשואה קל להתרשם מרעיון שנשמע טוב או מעסקה שנראית נוצצת. עם חישובי תשואה – אפשר סוף סוף להבין אם העסקה עובדת מבחינה כלכלית.
למי שמעוניין להתעמק עוד במתודולוגיות חישוב, מומלץ לקרוא מדריך מקצועי ל־ROI באתר Investopedia:
חישובי תשואה.
הנוסחה הפשוטה לחישוב תשואה היא:
תשואה = (רווח נטו ÷ סך ההון שהושקע) × 100
לדוגמה, אם רכשת דירה להשקעה בסך מיליון ש"ח כולל כל העלויות, וההכנסה נטו משכר דירה עומדת על 40,000 ש"ח בשנה, התשואה שלך היא 4%.
אבל זה רק השלב הראשון. כדי להבין את איכות ההשקעה באמת, יש לבחון סוגים שונים של תשואה.
תשואה נומינלית מתארת את שיעור הרווח בלי להתחשב באינפלציה, במסים ובשינויי ערך אחרים. אם השקעת 100,000 ש"ח ואחרי שנה יש לך 110,000 ש"ח, התשואה הנומינלית שלך היא 10%.
אך אם באותה שנה האינפלציה הייתה גבוהה, חלק מהתשואה הזו נשחק, ובפועל כוח הקנייה שלך עלה הרבה פחות. לכן תשואה נומינלית היא נקודת פתיחה – לא מסקנה סופית.
להרחבה על השפעת האינפלציה והתשואה על המשק, אפשר להיעזר באתר בנק ישראל.
תשואה ריאלית מראה את התשואה לאחר הפחתת האינפלציה. זה המדד שבודק את השינוי האמיתי בכוח הקנייה שלך.
לדוגמה, אם התשואה הנומינלית שלך היא 6% אבל האינפלציה עומדת על 4%, התשואה הריאלית שלך היא כ־2%.
למה זה חשוב? כי השקעות ארוכות טווח חייבות להניב תשואה שמנצחת את האינפלציה. אחרת, הכסף שלך אולי גדל במספרים, אבל לא בערך.
תשואה פירותית מודדת את ההכנסה השוטפת מההשקעה. בנדל"ן זו לרוב הכנסה משכר דירה; בשוק ההון מדובר בדיבידנדים או ריביות.
ניקח דוגמה: דירה שעלתה 900,000 ש"ח ומניבה 36,000 ש"ח נטו בשנה. התשואה הפירותית היא 4%.
זה מדד שמעניין במיוחד משקיעים שרוצים תזרים חודשי או השלמת הכנסה.
תשואה אלטרנטיבית בוחנת מה היית מרוויח אילו בחרת אפיק השקעה אחר.
אם אתה משקיע 500,000 ש"ח בעסקה שנותנת 5% אבל יכול לקבל 8% באפיק אחר, המשמעות היא שאתה מוותר על פוטנציאל של עוד 3% בשנה.
זו חשיבה שמאפיינת משקיעים מקצועיים:
לא רק "כמה אני מרוויח", אלא גם "כמה אני מפסיד כשההשקעה הזו מונעת ממני להשקיע במקום אחר".
תשואה טובה היא לא מספר אחד. היא שילוב של כמה מדדים:
כשמחברים את כל אלה, מקבלים תמונה מלאה: האם העסקה באמת מקדמת אותך, או רק נשמעת טוב?
ההשקעה שלך מושפעת לא רק מהתשואה, אלא גם מהסיכון, מאופק ההשקעה ומהמעורבות הנדרשת.
לפעמים תשואה נומינלית גבוהה נראית מפתה, אך מגיעה עם תנודתיות גבוהה, צורך בניהול שוטף או חשיפה גדולה לשוק. לעומת זאת, תשואה מעט נמוכה יותר אך יציבה ושקטה יכולה להיות החלטה נכונה בהרבה.
הצעד הראשון הוא איסוף נתונים מלא: עלות רכישה, מסים, הוצאות, ריביות, הכנסות שוטפות והוצאות עתידיות. אחרי זה מחשבים תשואה נטו ומפרידים בין המרכיבים השונים שלה.
לבסוף, בודקים תמיד את התשואה האלטרנטיבית: האם יש עסקה טובה יותר עבור אותו הון? לפעמים שינוי קטן במבנה המימון או באזור ההשקעה משנה את התמונה כולה.
כשתבין את השפה של התשואה, תדע לבחון כל השקעה בצורה חכמה.
תשואה נומינלית היא רק ההתחלה. התשואה הפירותית מראה את ההכנסה האמיתית, התשואה הריאלית חושפת את השפעת האינפלציה, והתשואה האלטרנטיבית מוודאת שאתה לא מפספס הזדמנויות טובות יותר.
רוצה לראות איך תשואה עובדת בפועל, במיוחד בעסקאות קצרות טווח?
כדאי לקרוא גם את מדריך ה־פליפ שלנו:
עסקאות פליפ.
בלנדר היא חברת פינטק בינלאומית המתמחה בפתרונות מימון ומתן הלוואות חברתיות. היום, אם יש לך כסף פנוי בבנק ובחסכונות שונים, אין לך הרבה אפשרויות ליהנות מתשואה אטרקטיבית מבלי לקחת סיכונים גבוהים, או לשלם עמלות מיותרות - בלנדר מציעה למשקיעים להנות מכניסה לתחום הללואות החברתיות, תוך קבלת אחוזי תשואה אטרקטיביים על הכסף שלכם בסיכון כמעט אפסי. יש לכם את האפשרות לשלוט ברמת הסיכון וכמובן, בסכומי ההלוואות.
הכסף שלכם מוגן ובכל שלב נזיל לשימושכם, כך שהוא תמיד יהיה זמין לכם לכל השקעה אחרת שתניב תשואה גבוהה יותר!
BTB היא חלוצת הלוואות ה-P2P בישראל. החל משנת 2014. מיום היווסדה, קידמה BTB חקיקה שתאפשר לציבור בישראל ליהנות מתחום ההלוואות החברתיות – כמשקיעים או כבעלי עסקים המחפשים הלוואה. באמצעות שימוש בטכנולוגיה פיננסית מתקדמת, BTB הצליחה לחולל מהפכה, ליצור תחרות אמיתית בשוק האשראי בישראל – ולאפשר לכל אחד ואחת להשקיע בעסקים ישראליים וליהנות מהריבית.
היום - גם לכם המשקיעים יש הזדמנות להנות מאחוזי תשואה מעולים בסיכון נמוך ולהיכנס לעולם ההלוואות החברתיות בקלות!
כותב המאמר: אביתר בן פורת
המאמר נכתב ע"י אביתר בן פורת – מייסד BP Group, אשר יצא לעצמאות כלכלית לפני גיל 30. אביתר הוא מומחה להשקעות נדל"ן ומימון, עם ניסיון בליווי אלפי משקיעים ותיקי משכנתאות.
המאמר הזה נכתב בכדי להנגיש לכם את המידע בתחום ההשקעות והמשכנתאות. לעוד מידע אודות BP Group ואביתר בן פורת מוזמנים לבקר בעמוד אודות.
יש לנו את הלקוחות הכי טובים בעולם - והם גם אוהבים לפרגן לנו!
ויש לנו גם את הסטודנטים הכי איכותיים – והם גם אוהבים לפרגן לנו!
אנחנו כאן בשבילך משלב ההתלבטות, התכנון - ועד ההצלחה!
מזמינים אותך להשאיר פרטים כאן בטופס למטה ואנחנו ניצור איתך קשר בהקדם!
אביתר בן פורת – BP GROUP
כתובת: יגאל אלון 94, תל אביב
מיקוד: 6789139
שעות פעילות: ראשון-חמישי 9-21
